Опцион покрытый

Опцион покрытый – это

а) опцион колл (т.е. опцион на покупку), у покупателя которого есть длинная позиция по базисному активу, которая открыта;
б) опцион пут (т.е. опцион на продажу), у подписчика которого есть короткая позиция по базисному активу, которая открыта.

Пример использования

Инвесторы выделяют две основные стратегии использования покрытых опционов: стратегия продажи опциона, покрытого на покупку, и стратегия продажи опциона, покрытого на продажу.

Стратегия продажи покрытого опциона колл

Суть стратегии заключается в открытии длинной позиции в акциях вместе с одновременной продажей опциона на покупку против этой позиции.
Например, инвестор приобрел акции по цене 30 долларов. Через несколько месяцев цена возрастает до сорока долларов. Несмотря на прогнозы дальнейшего роста стоимости акций инвестор продает опцион колл (открывает позицию с продажей покрытого опциона колл) с ценой 40 долларов. Еще через месяц цена акции возросла до 50 долларов.

Рассмотрим ситуацию и риски со стороны инвестора:

Так как после сделки цена акций возросла, то покупатель опциона колл (там зафиксирована цена акций – 40 долларов) может реализовать свое право на покупку акций. Даже в таком случае инвестор получает прибыль в размере десяти долларов и премию по опциону – два с половиной доллара.

Стратегия продажи покрытого опциона пут

Стратегия, суть которой состоит в открытии короткой позиции для базисных активов вместе с продажей опциона на продажу против данной позиции.
Подобная стратегия является рискованной и практически неэффективной, так как премия за проданный пут, в большинстве случаев, не компенсирует потерю по короткой позиции при росте цен на акции.

Другие материалы в этой категории: « Опцион непокрытый Опцион. Истинная цена »
^