Казначейские векселя

Казначейские векселя - выпущенные правительством краткосрочные обращающиеся инструменты, представляющие собой обязательство уплатить владельцу определенную сумму в фиксированную дату в будущем.

Пример использования

Покупая казначейский вексель, лицо, по сути, выдает кредит государству на период действия самого векселя. Такие векселя могут выпускать центральные банки, то есть кредиторы последней инстанции, и, исходя из этого, являются основой для фиксирования процентных ставок по иным инструментам.

Когда наступает срок погашения, владелец казначейского векселя получает фактическую сумму данного инструмента, называемую «ценой погашения». Выходит, что рыночная цена казначейского векселя определяется получаемым по нему процентом или учетной ставкой.

Рыночная стоимость казначейского векселя – текущая стоимость цены, которая уплачивается при погашении. Иными словами, рыночная стоимость такого векселя равна цене погашения, дисконтированной по учетной ставке, которая преобладает на рынке.

Формула

Расчетная цена казначейского векселя вычисляется по определенной формуле:
S = Px [1 – (R*N/B*100)], где
S – расчетная цена,
P – цена погашения,
R – вид десятичной дроби учетной ставки,
N – количество дней, которые остались до срока погашения,
B – годовая база (365 или 360 дней).

Возьмем для примера казначейский вексель Америки и рассчитаем его цену при таких данных: количество дней – 60, стоимость номинала - 120 000$, дата расчета – 16 мая, термин погашения – 30 июня, учетная ставка – 9,13%, годовая база – 360 дней.
S = 120 000*[1 – (9, 13*60/360*100)] = 118 174$.

Другие материалы в этой категории: « Казначейские боны Казначейские ноты »
^