Эмиссионное соглашение

Эмиссионное соглашение — договор, который заключают эмитент и инвестиционная компания, выступающая андеррайтером.

Сопутствующие понятия

Ценные бумагиэто:

1) документ, удостоверяющий имущественные права владельца;

2) особая форма капитала, ценные бумаги могут обращаться на рынке вместо него и приносить прибыль.

Андеррайтер — юридическое лицо, руководящее выпуском ценных бумаг и процессом их распределения (инвестиционная компания, инвестиционный банк).

Суть эмиссионного соглашения

Инвестиционные банки могут выполнять размещение ценных бумаг, выпущенных другими компаниями. Банк перепродает активы инвесторам и зарабатывает на этом, а эмитент получает деньги за все акции выпуска сразу. Как правило, у эмитента покупается весь выпуск ценных бумаг, и банк гарантирует всю сумму выручки от продаж. Условия такой операции фиксируются в эмиссионном соглашении.

Виды договоров с андеррайтерами

Существует два типа соглашений с андеррайтерами:

  • твердое обязательство (андеррайтер покупает все ценные бумаги одного выпуска и перепродает их на бирже, зарабатывая на разнице цен; риск продажи полностью ложится на андеррайтера);
  • максимальное усилие (андеррайтер не несет финансовой ответственности при продаже ценных бумаг нового выпуска и продает максимально возможное количество)
Другие материалы в этой категории: « Эквиваленты наличности Эмиссионный синдикат »
^