Что же случилось с Wirecard и почему это было ожидаемо?

Что же случилось с Wirecard и почему это было ожидаемо? Что же случилось с Wirecard и почему это было ожидаемо?

Wirecard – крупнейшая в Германии финтех-платформа и провайдер электронных платежных сервисов. Функционал Wirecard обширный – от эмиссии карт до мобильных платежей. Партнерами платежного оператора являются крупные международные компании WeChat Pay, Mastercard, Apple Pay, Visa и др и несколько криптовалютных проектов. Wirecard обгоняла по некоторым финансовым показателям такие структуры, как Deutsche Bank и Commerzbank. Однако все это в один миг стало неважно: 25 июня Wirecard заявила о банкротстве. Случилось это после того, как аудиторская компания Ernst & Young не смогла подтвердить наличие на счетах компании 1,9 млрд евро ($2,1 млрд) или около 32% заявленных активов под управлением.

Как такое могло случиться?

Несоответствия в финансовой отчетности Wirecard выплывали и раньше. С 2008 года возникали вопросы относительно ее достоверности. Однако компания каждый раз утверждала, что это попытки регулирования процессов на рынке. Как оказалось, Wirecard занималась махинациями с финансовой отчетностью в странах Азии. Делали это, ясное дело, для повышения капитализации компании и наращивания ее привлекательности для инвесторов. Так, например, одно из «улучшений» было необходимо для получения лицензии в Гонконге, которая дала бы Wirecard возможность заниматься распространением предоплаченных карт на территории Китая. Чтобы получить ее, они использовали т.н. схему «туда и обратно»: значительную сумму денег переводили из банка в Германии на баланс в Гонконге, после чего эту сумму передавали «клиенту», который пересылал ее в подразделение Wirecard в Индии. Местный аудитор, в свою очередь, считал ее выручкой от бизнес-деятельности. В компании проводились расследования в связи с регулярными сообщениями о грубых нарушениях в отчетности. Это краткое резюме расследования FT, которое я очень советую почитать.

В итоге, в конце июня обнаружили дыру в бюджете. Совет управляющих компании признал, что этих средств, возможно, вообще не существовало. Вот так просто. В результате компания не смогла опубликовать годовой отчет.

Что будет с карточками Payoneer?

26 июня Financial Conduct Authority (FCA) заблокировал дочернее подразделение Wirecard Card Solution, чтобы не допустить передачу активов материнской компании. Из-за этого пострадали партнеры Wirecard (Anna Money, Crypto.com, Curve и др), а средства их клиентов были заблокированы.

Но в самом неопределенном положении оказались юзеры – владельцы карт Payoneer. Карточки Payoneer выпускаются компанией Wirecard Card Solutions Limited, которая является дочерней компанией Wirecard group. Несмотря на это, в блоге Payoneer, заявили, что компания является независимым юридическим лицом и подлежит регулирующему надзору и стандартам бухгалтерского учета в Великобритании. Карты Payoneer пользуются большим спросом в СНГ среди фрилансеров, работающих с зарубежными компаниями.

С этого понедельника (30 июня) сервис возобновил свою работу: FCA сняло ограничения на работу британского подразделения немецкой платежной компании Wirecard. Payoneer ищет нового эмитента, а для зачисления денег использует не карту, а текущий счет Payoneer пользователя. Обещают, что все функции станут доступны с 6 июля.

Итого, что мы имеем?

  • Огромная финтех-компания подала заявление на банкротство Ernst & Young не смогли подтвердить наличие 1,9 млрд евро на трастовых счетах компании CEO Wirecard арестовали и уволили топ- менеджеров  Стоимость акций обрушилась в десять раз или на 97% с начала года Payoneer и другие партнеры Wirecard обещают восстановить прежний режим работы

Произошедшее лишний раз доказывает, что инновационость и динамика – не повод забивать на легальное поле. Быстрые темпы развития могут заставить поддаться соблазну «срезать» или обойти правила. Не слушайте этот голос, никогда. Правильный путь дольше и сложнее, но гарантирует, что в один миг ваш успешный бизнес не превратиться в главный финансовый скандал недели.


What has happened to Wirecard and why this is not a surprise?

Wirecard is the largest fintech platform and electronic payment services provider in Germany. The functionality of Wirecard is extensive from real and virtual cards to mobile payments. The large international companies WeChat Pay, Mastercard, Apple Pay, Visa, etc. and several cryptocurrency projects are the partners of the payment processor. With regard to certain financial indicators, Wirecard outperformed such financial institutions as Deutsche Bank and Commerzbank. However, last week (June 25, 20) Wirecard filed for insolvency. Ernst & Young failed to confirm the existence of 1.9 billion euros (2.1 billion US dollars), or about 32% of the declared assets under management in the Wirecard accounts.

How could this happen?

Discrepancies in the Wirecard financial accounting have been noticed long before. Since 2008, questions regarding its authenticity had been arising. However, the company each time claimed that it was an attempt to regulate processes on the market. As it turned out, Wirecard was engaged in fraud with financial reporting in Asia. It’s a given that such actions were taken to increase company’s capitalization and attract investors interest. For example, one of the “improvements” was aimed at the obtaining a license in Hong Kong, which would permit Wirecard to dole out prepaid bank cards in China. A practice known as “round tripping” was used to reach the target: a significant amount of money would be transferred from a bank in Germany to a dormant subsidiary in Hong Kong,  depart to be momentarily in the books of an external “customer”, then travel back to Wirecard in India. The local auditors, in turn, would take that amount of money for legitimate business revenue. The company conducted investigations because of the regular reports about financial statements violations. This is a brief summary of the FT investigation, which I highly recommend reading.

As a result, the budget shortfall was detected at the end of June. The company's board of governors acknowledged that these funds may not have existed at all. Just like that. As a result, the company failed to publish its 2019 annual report.

What will happen to Payoneer cards?

On June 26, the Financial Conduct Authority (FCA) ordered the Wirecard Card Solution subsidiary to cease all regulated activities in order to prevent the possibility of assets transfer to the parent company. This have led to the problems and restrictions for the Wirecard partners (Anna Money, Crypto.com, Curve, etc.), and their customers' accounts were blocked.

But in the most uncertain position were users owners of Payoneer cards. Payoneer cards are issued by Wirecard Card Solutions Limited, a subsidiary within the Wirecard group. Despite this, in the Payoneer blog was stated that the company is an independent legal entity and is subject to regulatory oversight and accounting standards in the UK. Payoneer сards are popular with freelancers in CIS, who work with foreign companies.

From Monday (June 30), the service resumed its operation: FCA lifted restrictions on the work of the British division of the German payment company Wirecard. Payoneer is looking for a new issuer, and uses user's Payoneer accounts instead of cards for money crediting. All functions are promised to be available from July 6.

So what do we have in common?

  • A huge fintech company filed for insolvency Ernst & Young failed to confirm the presence of 1.9 billion euros in the trust accounts of the company CEO Wirecard was arrested and top managers were fired Share value has plummeted ten times or 97% since the beginning of the year Payoneer and other Wirecard partners promise to restore the previous mode of operation

What happened once again proves that innovativeness and dynamics aren’t a reason to skip out on a legal point. The rapid pace of development can lead to the temptation to “cut” or circumvent the rules. Don’t listen to that voice, never. The right path is longer and more difficult, but it ensures that your successful business won’t turn into the main financial scandal of the week in a flash.

Читайте также:

Подписаться на новые блоги на платформе Инвестгазета:

 

Курсы валют

Официальные курсы основных валют (НБУ) на сегодня
Доллар США
ЕВРО
Фунт стерлингов

 

^